“健全資本市場功能，提高直接融資比重”。這是黨的二十大報告中部署的金融服務實體經濟的一項重要任務。近年來，濟南市密集出臺促進資本市場高質量發展政策措施，鼓勵企業借科創金融改革試驗區建設等機遇，充分利用股票、債券、公募REITs等金融工具，加大資本市場融資的力度。

　　2023年，濟南市企業新增直接融資4137.83億元。連續多年來，濟南市這一指標持續居全省第一。

　　駐濟央企

　　發債17筆，融資320多億元

　　根據W in d資訊數據，2023年濟南企業完成的直接融資還是以發行各類公司信用類債券為主。發債與企業的信譽評級密切相關，因此國企是發債的主力軍。

　　2023年，濟南市企業的債券融資共有414筆，總額達4075.91億元。其中，3家駐濟央企或央企控股企業發行的債券為17筆，融資326.51億元。央企及央企控股企業因其實力雄厚，信用評價等級較高，每筆發行債券最低額為10億元。

　　華能山東發電有限公司發行的華能國際—萊蕪發電能源基礎設施投資資產支持專項計劃(類REITs)次級資產支持證券，規模為76.94億元。其中“23HN魯優”規模76.93億元，是2023年濟南直接融資中單筆融資額最高的。本項目是市場首單經滬港交易所雙審的類REITs產品，也是國內資本市場規模最大的火電類REITs，項目募集資金將用于風電光伏等新能源項目投資與火電項目能源保供需求等。據了解，華能萊蕪發電有限公司由華能山東發電有限公司持股92.9%，齊魯財金(山東)經濟發展有限公司持股7.1%。

　　華電國際電力股份有限公司共發行了13筆債券，完成215億元融資。中鐵十四局集團有限公司還發行了1筆34.57億元的資產支持證券。

　　省屬國企

　　發債249筆，融資2500多億元

　　2023年，29家駐濟省屬國有企業及其控股企業，共發行債券249筆，融資2553.662億元。

　　在駐濟省屬國企發行債券中，山東高速集團有限公司發行29筆，金額619.852億元，融資額居第一位。上市公司山東高速股份有限公司發行14筆，融資額152億元;上市公司山東高速路橋集團股份有限公司發行2筆，融資額53.36億元;山東省路橋集團有限公司發行1筆，融資額5億元;山高云創(山東)商業保理有限公司發行3筆，融資額1.4億元。上述“高速系”企業共發行債券融資額為831.612億元。

　　由山東高速集團為原始權益人的“中金山高集團高速公路REIT”首募規模29.85億元，是我省首單上市的基礎設施公募REITs項目。該項目首發的基礎設施基金底層資產是由山東高速集團投資建設運營的鄄菏高速，投資者投資“中金山東高速REIT”可以理解為投資鄄菏高速，可獲得該高速公路的運營收益。高速通行費收入在扣除各項相關成本后，在滿足收益分配的條件下，最終將以分紅形式分配給投資者。

　　在駐濟省屬國企中，融資額達到90億元的有6家。山東鋼鐵集團有限公司發行了34筆，融資額370億元;山東能源集團有限公司發債17筆，融資245億元;水發集團發債12筆，融資160億元;山東省國有資產投資控股有限公司發債14筆，融資103億元;山東黃金集團有限公司和山東黃金礦業股份有限公司，分別發債8筆和4筆，分別融資90億元和53億元;山東省魯信投資控股集團有限公司發債8筆，融資90億元。

　　隨著濟南市建設全國首個科創金融改革試驗區的力度進一步加大，用于科技創新的資本市場融資工具在濟南不斷落地。2023年，浪潮電子信息產業股份有限公司發行6筆科創票據，融資60億元;山東黃金集團有限公司發行3筆科創票據，融資40億元。

　　市屬國企

　　發債87筆，融資790多億元

　　對于濟南市來說，市屬國有企業的融資能力事關強省會建設水平，更事關我市項目建設的速度和質量。2023年，14家市屬國有企業及其控股企業共發債87筆，融資791.637億元，有力推動了我市高質量發展。

　　濟南城市建設集團有限公司先后發行債券28筆，融資283億元，是發債融資最多的市屬企業。濟南城市投資集團有限公司發債22筆，融資201.31億元。濟南軌道交通集團有限公司發債13筆，融資166億元。

　　此外，濟南西城投資開發集團有限公司發債1筆，融資25.8億元;濟南能源集團有限公司發債3筆，融資25億元;濟南金投控股集團有限公司發債3筆，融資22億元;濟南城市建設集團投資有限公司發債2筆，融資14億元;濟南金控國際融資租賃有限公司發債8筆，融資11.857億元;濟南城建集團有限公司發債2筆，融資11.06億元;濟南建工集團有限公司發債2筆，融資10.5億元;齊魯財金(山東)經濟發展有限公司發債1筆，融資10億元;濟南文旅發展集團有限公司發債2筆，融資8.95億元;濟南金控商業保理有限公司發債2筆，融資2.16億元。

　　區縣國企

　　發債51筆，直接融資378.76億元

　　2023年，我市各區縣(功能區)通過各投融資平臺企業，先后發債51筆，直接融資378.76億元，有力支撐了縣域經濟發展和項目建設。

　　2023年，濟南高新區是我市通過發債直接融資最多的區縣(功能區)，金額達266.01億元。濟南高新控股集團有限公司發債25筆，直接融資247億元。濟南高新財金投資有限公司發債3筆，直接融資19.01億元。2023年6月8日，濟高財金公司在上交所成功發行濟南市首單科技創新公司債券，規模為5億元，實現該公司在資本市場的首次公開亮相。

　　位居區縣(功能區)直接融資額第二位的章丘區，通過3家國有企業實現融資54.75億元。濟南章丘控股集團有限公司發債8筆，融資41億元;山東明水國開發展集團有限公司發債1筆，融資7.75億元;濟南市章丘區建設投資有限公司發債1筆，融資6億元。

　　此外，濟南歷下控股集團有限公司發債4筆，融資14億元;濟南槐蔭城市建設投資集團有限公司發債2筆，融資14億元;濟南市中財金投資集團有限公司發債2筆，融資10億元;濟南先行投資集團有限責任公司發債2筆，融資8億元;濟南歷城控股集團有限公司發債1筆，融資7億元;濟南民生實業有限公司(鋼城區財政局全資公司)發債2筆，融資5億元。

　　上市掛牌企業

　　首發增發融資61.9億元

　　濟南市地方金融監督管理局有關負責人介紹，2022年濟南市政府出臺了《關于進一步推進資本市場服務高質量發展的若干政策措施》，2023年濟南市政府出臺了《濟南市建設科創金融改革試驗區加快現代金融產業發展若干扶持政策》，這些政策都明確對企業在上市、掛牌、股權融資、發行債券和私募股權投資發展等方面給予扶持。同時，濟南市大力開展上市后備資源培育“荷尖行動”，積極發揮滬深北證券交易所服務基地和“海右”路演平臺的作用，強力推動重點擬上市企業加快上市進度，從而加快了我市企業邁入資本市場的步伐。

　　2023年，濟南市新增上市公司5家，居全省第一。5家公司完成首發融資36.2918億元。其中，科源制藥8.5488億元，海看股份12.6017億元，國子軟件2.6746億元，宏盛華源11.3694億元，潤華服務(港交所)1.0973億元。2家上市公司完成增發融資，金雷股份21.518億元，普聯軟件0.8567億元。金雷股份此次定向增發，共有17家機構投資者參與。金雷股份是一家研發、生產和銷售風力發電機主軸及各類大型鑄鍛件的高新技術企業，核心產品為風電主軸，該產品是風電整機的關鍵零部件之一。本次定增是為建設海上風電核心部件數字化制造項目籌資。

　　7家新三板掛牌企業完成增發融資，金額3.2356億元。其中，易通城建融資額最多，2.1113億元。濟南易通城市建設集團股份有限公司隸屬于歷下控股集團，2018年12月掛牌“新三板”，是山東省“新三板”市政道路工程建設第一股，2023年4月晉升創新層。

　　上述上市及掛牌企業，通過首發或增發共融資61.9億元。

　　對于上市公司來說，除了首發和增發融資外，還可以通過發行可轉債實現直接融資。2023年，濟南市3家上市公司完成可轉債融資9.46億元。其中，山東力諾特種玻璃股份有限公司完成可轉債融資5億元，山東省章丘鼓風機股份有限公司完成可轉債融資2.43億元，金現代信息產業股份有限公司完成可轉債融資2.03億元。

　　還有2家濟南民營企業發行了債券，分別是：齊魯制藥集團有限公司發行4筆資產支持證券，融資9億元;潤華集團股份有限公司發債1筆，融資2億元。

　　此外，截至2023年12月31日，全市共有上市公司60家、股票62只，總市值近8000億元;截至2023年11月末，全市在中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理機構195家，管理基金765只，管理規模突破1200億元，達到1209.67億元。